专家论文
融资:将雄心与实现可持续发展的手段联系起来

存在哪些融资机制来支持对可持续沿海和海洋旅游模式的投资并克服实现规模的关键障碍?还需要什么?

Andrea Bacher
安德里亚·巴赫
独立顾问和高级顾问,可持续蓝色经济和金融,Clima Capital Partners

旅游业是可持续蓝色经济的支柱之一,在保护健康的海洋、我们的福祉和经济增长方面发挥着关键作用。

2019 年,约有一半的游客选择沿海目的地度假。在 COVID-19 之前,旅游业占全球国内生产总值的 10.4%,占全球所有工作岗位的 10%。不出所料,就就业和附加值而言,沿海和海洋旅游预计将在所有蓝色经济部门中创造最高附加值[1] (图1)。目前,旅游业已开始复苏,预计到 2023 年旅游人数将恢复到 2019 年的水平[2].

 

 图1.海洋产业的附加值预计到 2030 年将翻一番,其中旅游业的附加值最高。

 

资源: 经济合作与发展组织 (OECD), 到 2030 年的海洋经济, 2016.

 

这场大流行不仅表明了旅游业的经济相关性,还表明了它对生物多样性和海洋保护的重要性。

在许多小岛屿和沿海目的地,旅游收入使海洋保护工作能够吸引游客的自然资产,同时解决联合国环境规划署(UNEP)强调的气候变化、生物多样性丧失和污染三重行星危机[3].海洋保护的资助例子包括入场费,如印度尼西亚的布纳肯国家海洋公园;自然或潜水费用,如荷属安的列斯群岛博内尔岛;以及游客对加拉帕戈斯保护基金的自愿捐款;或酒店税[4].野生动物和海洋旅游业的下降是 COVID-19 之前不断增长的一部分,它影响了对生物多样性保护等方面的资金支持,这对许多目的地至关重要。例如,大堡礁的“环境管理费”占海洋公园管理局 2019 年预算的 14%[5].总的来说,在新冠疫情之前,大堡礁每年为澳大利亚经济贡献了大约 64,000 个全职工作和超过 64 亿澳元[6].为了应对大流行导致的旅游收入损失,一些政府已将财务措施纳入其 COVID-19 恢复计划。例如,澳大利亚政府在 2023 年 6 月之前免除了珊瑚礁的游客费用[7].

未来十年,所有蓝色经济领域都将提供前所未有的发展和投资机会。

可持续海洋经济高级别小组估计,可持续海洋投资的收益至少是成本的五倍,30 年的最低净回报为 $8.2 万亿[8].根据可持续蓝色经济金融原则, 可持续的蓝色经济金融 '为今世后代提供社会和经济利益;恢复、保护和维持多样化、多产和有复原力的生态系统;并且基于清洁技术、可再生能源和循环材料流”。

虽然蓝色债券或公共和发展融资等创新融资机制越来越普遍,但蓝色经济获得的官方发展援助不到 1%,而沿海和海洋旅游业获得的只是其中的一小部分[9].

可持续发展目标 (SDG) 14,“水下生命”,目前在所有可持续发展目标中获得的投资最少,混合融资的金额也最少,但预计到 2100 年不作为的成本将在每年 $2000 亿到 $1 万亿之间[10].私人投资者对可持续的蓝色投资表现出浓厚的兴趣,但尚未开发专业知识,几乎没有投资级项目[11].

大号终结者、投资者、保险公司、公共部门、m多边银行和养老基金 可以利用他们的杠杆提供融资,将旅游业的可持续蓝色金融从试点阶段转变为大规模投资,使海洋能够继续提供显着的社会和经济效益。创新的金融工具,例如可持续的蓝色债务、混合融资、股权或影响力融资以及公私合作伙伴关系,可以实现可持续的蓝色金融。例如,荷兰政府提供绿色投资基金,其中包括税收优惠和降低贷款利率[12].投资者社区还可以影响可持续蓝色投资的公司政策,并积极寻求将可持续旅游业纳入其中。例如,管理着最大的主权财富基金之一的挪威银行[13],为企业确立了“海洋可持续发展预期”,2018年世界银行对塞舌尔国家第一笔US$1500万美元蓝色债券的支持,促成了蓝色债券市场的出现。虽然与私营部门债券相比,塞舌尔的债券规模较小,但多边银行的领导力对于通过提供案例研究和降低可持续蓝色投资风险来进行试点测试和扩大融资规模至关重要。 .正如欧洲复兴开发银行环境与可持续发展部主任 Adonai Herrera-Martinez 强调的那样:“海洋为经济发展和创造就业机会提供了巨大的机会。海洋环境的不可持续利用 正在使这些前景以及沿海社区数十亿人的生计和福利面临风险。可持续海洋经济的发展势头越来越大,跨国开发银行将在为政策制定者提供资金和战略指导方面发挥作用。因此,欧洲复兴开发银行 (EBRD) 应在将其私营部门重点和绿色经济经验纳入这一新的蓝色经济范式方面发挥关键作用。可持续的沿海旅游是恢复海洋环境和创造经济机会的重要组成部分。在 COVID-19 大流行之前,它代表了 US$ 1.5 万亿蓝色经济的四分之一,支持全球超过 650 万个工作岗位。制定清晰、简单和全面的指导方针以增强旅游项目的可持续性,对于扩大再生投资并最终实现对海洋生态系统的自然积极影响至关重要。”

以下五个优先领域可以促进整体以及沿海和海洋旅游部门可持续蓝色经济融资的规模化和加速:

  1. 作为增加和扩大可持续蓝色经济行动和融资的第一步的全球雄心、目标或愿望。 《巴黎气候协定》是 1.5°C 目标的领先范例。除气候变化外,在许多领域,国家或地区层面存在各种目标和雄心,但在全球层面却没有。然而,也有积极的迹象,例如各国政府最近在联合国环境大会上承诺制定一项具有法律约束力的协议以结束塑料污染[14],或在格拉斯哥举行的联合国气候大会 (COP26) 上,海洋被纳入格拉斯哥公约和 m咸水生态系统被认为是“碳汇”[15].这一认识还强调了绿蓝世界和经济的重要性和无形联系,即需要共同解决海洋和陆地、气候、生物多样性和污染问题,并且政策目标相互关联。 今年在沙姆沙伊赫举行的联合国海洋大会和联合国气候大会 (COP27) 是各国建立统一海洋健康雄心的下一个机会。 COP27 还可以定义 作为国家自主贡献 (NDC) 的一部分,与可持续蓝色经济和旅游业相关的气候行动。澄清后一个主题可能会显着增加投资。
  2. 一个联合框架,用于国际理解什么是可持续的蓝色经济和金融及其与绿色经济的相互联系。 今天,存在对可持续蓝色经济金融的各种定义、框架和理解。海洋经济的第一个基本指导框架由可持续蓝色经济金融原则提供,该原则于 2018 年针对金融部门推出,并与欧盟委员会、世界自然基金会、世界资源研究所 (WRI) 和欧洲委员会关于海洋的可持续发展目标 14 保持一致投资银行,由环境署金融倡议 (FI) 主办。 UNEP FI 于 2021 年发布了有关原则的进一步指导,概述了包括沿海和海洋旅游在内的五个关键海洋部门的路径和建议行动[16]. 在区域层面,欧盟分类法将提供一个分类系统,以 促进可持续投资以实施欧洲绿色协议,包括与可持续蓝色经济和旅游业相关的投资[17].下一步应侧重于合作,以建立对可持续蓝色经济和金融的共同理解,以及与绿色经济的无形联系,这是政府、多边银行和非政府组织与私营部门合作的努力, 将发挥重要作用。
  3. 更好和更新的联合方法、数据和基准,以增加旅游业的可持续蓝绿色金融。 对于旅游业的可持续蓝色金融,缺乏可靠的可比数据,同时需要金融部门可用于项目的联合指标,例如绿色债券原则[18].温室气体 (GHG) 排放核算是为数不多的在数据清晰度和透明度方面被广泛使用且相对先进的测量方法之一。然而,对于大多数环境主题,使用了各种指标、数据和测量方法,而方法和测量的一致性几乎没有透明度。尤其是旅游业,对国际数据和基准的研究还不够,即使是最新的国际基准也可以追溯到几年前。此外,随着数据提供者数量的增加以及数据和公开可用信息的增加,最近的一项研究发现,环境、社会和治理 (ESG) 数据提供者之间的分歧不仅显着而且越来越大[19].例如,欧洲复兴开发银行 (EBRD) 和 WRI 制定了可持续的蓝色经济金融指南[20],包括影响指标,建立在可持续蓝色经济金融原则和其他主要蓝色经济框架的基础上,旨在在欧洲复兴开发银行旅游投资中进行试点。采用透明和基于科学的测量方法的环境管理和测量工具,例如 UNEP 温室气体排放和资源效率数据和绩效监测工具,也有助于衡量和比较旅游部门更好的“蓝色”和“绿色”影响[21].至于框架,公共和私营部门以及民间社会之间的合作对于建立对定义、方法、标准和指标的共同理解至关重要。
  4. 公共部门、双边机构和多边开发银行试点测试和分享案例研究. 瑞士信贷最近的一项研究表明投资者对可持续蓝色经济投资的浓厚兴趣[22].三分之一的投资者将蓝色经济视为 2030 年最重要的话题之一[23].存在试点阶段的蓝色金融机制和产品,例如法国巴黎银行的首个蓝色经济交易所交易基金、中国政府的蓝色债券或汇丰银行与澳大利亚大自然保护协会的联合项目“自然蓝色影响债券”。然而,专业知识很少,可用的项目,特别是在旅游部门,通常总体上太小而无法实现财务可行性,并且它们的风险回报率太高,无论这种风险水平是真实的还是由于缺少项目示例而被感知到[24].虽然沿海和海洋旅游已被确定为海洋经济中附加值最高的部门,但它是现有可持续蓝色金融机制中整合度最低的部门,原因包括其大量的中小型企业及其多方面、跨领域的业务。与渔业或航运相比的行业性质,以及相关的缺失数据[25].为数不多的例外之一是印度尼西亚的绿色主权绿色债券,这是亚洲首个,其中还包括旅游业和蓝色经济元素。公共部门、多边开发银行和双边发展援助可以通过试点和支持融资和可持续旅游项目,帮助加快旅游业蓝色金融的发展和实施。公共或公私合营试点项目可以作为全球金融机构建立和扩大自己的金融机制的基础。例如,欧洲复兴开发银行也是《可持续蓝色经济金融原则》的签署方,它决定利用其在保护其运营国的水生生态系统方面的良好记录,其中包括一些海洋压力最大的地区,包括咸海,咸海是其中一个历史上最大的人为环境灾难。特别是,支持波罗的海和巴伦支海环境整治以改善海洋环境健康和对抗富营养化的 Northern Dimension Environmental Partnership 是地中海、红海和黑海等其他海洋生态系统可复制的里程碑。里海和黑海的石油和天然气密集开发导致广泛的空气、水和土地污染、野生动物退化、自然资源枯竭和荒漠化。由于过度捕捞、未经处理的废物和房地产过度开发,地中海和大西洋沿岸的环境退化给人类和环境带来了重大威胁。因此,欧洲复兴开发银行也加入了国际上规模最大的清洁海洋倡议。该倡议为旨在减少海上塑料污染的项目提供资金,到 2025 年底将其融资目标提高到 40 亿欧元,而不是最初预计到 2023 年达到的 20 亿欧元[26].
  5. 所有利益相关者的能力建设和私营部门的进一步参与。 虽然蓝色经济概念和项目本身并不新鲜,但它们最近才开始受到更多关注。因此,公共部门将在初期推动投资方面发挥关键作用。例如,发展援助融资项目可以帮助建设能力并将可持续蓝色经济纳入银行的融资标准或酒店的投资。根据 Clima Capital Partners 董事总经理 Joumana Asso 的说法,“通过将蓝色经济旅游融资标准作为国家银行优惠绿色融资方案的一部分或作为公私合作伙伴关系的一部分,结合能力建设和当地银行,蓝色经济可以创建经济项目。同时,随着时间的推移,对可持续蓝色金融投资的信任将会增加,投资风险也会降低。 Asso 的团队正在为斯里兰卡研究一种潜在的蓝色经济、可持续旅游专用混合金融工具。这包括优先部门、技术和斯里兰卡地理位置的投资资格标准,作为考虑国家政策和投资国家自主贡献的更大框架的一部分。在整个过程中,从构想框架和指标到建立可持续的蓝色金融机制,私营部门应积极参与并提供意见和反馈。从一开始就将私营部门纳入的越充分,可持续的蓝色金融机制和产品就越能被采用。

虽然目前正在开发联合框架和可比数据,但旅游业现在可以开始建设能力并实施可持续的蓝色经济金融项目。来自公共和私营部门的大型投资者在与公司、初创企业、项目开发商、民间社会和目的地合作方面发挥着关键作用,以在规模和速度上推动旅游业创新蓝绿色金融机制。

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[1] 经济合作与发展组织(经合组织), 到 2030 年的海洋经济, 2016, https://read.oecd-ilibrary.org/economics/the-ocean-economy-in-2030_9789264251724-en#page1。

[2] https://www.reuters.com/world/the-great-reboot/global-tourism-recover-pandemic-by-2023-post-10-year-growth-spurt-2022-04-21/

[3] 旅游4 SDGs,“秘书长关于旅游和 COVID-19 的政策简报:关键信息”,2020 年 8 月, https://tourism4sdgs.org/wp-content/uploads/2020/08/Key-Messages-for-Tourism-and-COVID-19-Policy-Brief_-EN.pdf.

[4] 印度尼西亚的印第安人,“布纳肯国家海洋公园:细节和事实”,https://indiansinindonesia.org/bunaken-national-marine-park-details-and-facts/;博内尔岛国家海洋公园,“Stinapa Bonaire 介绍:规章制度”,https://stinapabonaire.org/bonaire-national/; ;加拉帕戈斯保护信托基金,主页,https://galapagosconservation.org.uk/。

[5] 大堡礁海洋公园管理局 (GBRMPA), 2018-19 年度报告, https://elibrary.gbrmpa.gov.au/jspui/handle/11017/3527。

[6] 大堡礁基金会,“价值”,https://www.barrierreef.org/the-reef/the-value。

[7] GBRMPA,“环境管理收费”,https://www.gbrmpa.gov.au/access-and-use/environmental-management-charge。

[8] M. Konar 和 H. Ding, 2050 年的可持续海洋经济:估算其收益和成本, 可持续海洋经济高级别小组秘书处(华盛顿特区:世界资源研究所,2020 年), https://oceanpanel.org/sites/default/files/2020-07/Ocean%20Panel_Economic%20Analysis_FINAL.pdf.

[9] 经合组织,“2021 年可持续海洋经济的发展合作”,2021 年 6 月,https://www.oecd.org/ocean/topics/developing-countries-and-the-ocean-economy/development-co-operation -可持续海洋经济-2019.pdf。

[10] UR Sumaila 等人,“为可持续海洋经济融资”, 自然通讯 12(2021):3259,https://www.nature.com/articles/s41467-021-23168-y。

[11] 瑞士信贷,“投资者与蓝色经济” https://www.credit-suisse.com/media/assets/microsite-ux/docs/2021/decarbonizingyourportfolio/investors-and-the-blue-economy-en.pdf

[12] Business.gov.nl,“绿色项目计划”,https://business.gov.nl/subsidy/green-projects-scheme/,

[13] 挪威银行投资管理公司,“对公司的期望:海洋可持续性”,https://www.nbim.no/contentassets/17ed97a1a9f845ad8e847a51bc4b8141/nbim_expectations_oceans.pdf

[14] 联合国环境署联合国环境大会,“终结塑料污染:迈向具有国际法律约束力的文书”,2022 年 3 月 2 日,https://wedocs.unep.org/bitstream/handle/20.500.11822/38522/k2200647_-_unep-ea-5 -l-23-rev-1_-_advance.pdf?sequence=1&isAllowed=y。

[15] 联合国气候变化框架公约,“格拉斯哥气候公约”,决定 -/CP.26,未经编辑的高级版本,2021 年 11 月,https://unfccc.int/sites/default/files/resource/cop26_auv_2f_cover_decision.pdf。

[16] 环境署,“扭转潮流:如何为可持续的海洋恢复提供资金”,2021 年 3 月,https://www.unepfi.org/publications/turning-the-tide/。

[17] 欧盟委员会,“欧盟可持续活动分类法”, https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/sustainable-finance/eu-taxonomy-sustainable-activities_en.

[18] 国际资本市场协会, 绿色债券原则:发行绿色债券的自愿流程指南, 2021 年 6 月, https://www.icmagroup.org/sustainable-finance/the-principles-guidelines-and-handbooks/green-bond-principles-gbp/.

[19] S. Kotsantonis 和 G. Serafeim,“关于 ESG 数据的四件事没人会告诉你,” 应用公司金融杂志 31,没有。 2(2019 年春季):50–58。

[20] 欧洲复兴开发银行, 蓝色经济金融指南, 2022.

[21] 一个星球,“资源效率数据和性能监控工具”,2021 年 11 月 5 日,https://www.oneplanetnetwork.org/knowledge-centre/resources/resource-efficiency-data-and-performance-monitoring-tool-0。

[22] 瑞士信贷,“投资者与蓝色经济”,2020 年,https://www.credit-suisse.com/media/assets/microsite-ux/docs/2021/decarbonizingyourportfolio/investors-and-the-blue-economy-en .pdf。

[23] 瑞士信贷,“投资者与蓝色经济”。

[24] 环境署,“可持续的蓝色金融”。

[25] 环境署,“可持续的蓝色金融”。

[26] 欧洲投资银行,“清洁海洋倡议将到 2025 年提供 40 亿欧元保护海洋的承诺翻倍,并欢迎欧洲复兴开发银行成为新成员”,2022 年 2 月 11 日,https://www.eib.org/en/press/all /2022-092-the-clean-oceans-initiative-doubles-its-commitment-to-provide-eur4-by-2025-to-protect-the-oceans-and-welcomes-ebrd-as-new-member .

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